बेर्मुदान स्वैपशन हेजिंग फॉरेक्स

परिचय एक क्रॉस मुद्रा बर्मुडाण स्वैपशन एक क्रॉस-मुद्रा स्वैप में एम्बेडेड बरमुदान विकल्प है। अधिक विस्तार में, यह एक ऐसा अनुबंध है जिसमें क्रॉस-मुद्रा स्वैप धारक कुछ नकदी प्रवाह भुगतान तिथियों पर स्वैप डाल करने का एक विकल्प है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निश्चित पैर क्रॉस-कॉर्ड स्वैप दाता लंबे समय से एक बरमूडा का स्वैपशन है। फिर दाता एक निश्चित मुद्रा में निर्धारित दर पर आधारित आवधिक भुगतान करता है और एक अन्य मुद्रा की ब्याज दर के आधार पर फ्लोटिंग दर भुगतान प्राप्त करता है। कुछ भुगतान तारीखों पर दाता स्वैप को रद्द कर सकता है या समतुल्य रूप से, फ्लोटिंग दर का भुगतान करने के लिए एक और स्वैप दर्ज कर सकता है और निर्धारित दर प्राप्त कर सकता है, जिससे मूल स्वैप को प्रभावी रूप से रद्द कर सकता है। कुछ सौदों एक व्यायाम शुल्क चार्ज। अधिकांश क्रॉस-मुद्रा स्वैपशन फिक्स्ड-फॉर-फ्लोटिंग स्वैपमेंट्स हैं। हालांकि, फिक्स्ड फॉर फिक्स्ड और फ्लोटिंग-टू-फ्लोटिंग क्रॉस-कॉर्ड स्लैप्शन भी लोकप्रिय हैं। सामान्य स्वैपमेंट्स ने प्राप्त और वेतन दोनों के लिए अनुमान लगाए हैं, और फिक्स्ड लेग के लिए एक एकल निर्धारित कूपन दर और फ्लोटिंग लेग के लिए एक एकल फैलाव। Amortizing या परिवर्तनीय notionsals, और चर तय पैर कूपन के साथ ट्रेडों, और चल पैर पर फैलता है चर भी आम हैं। तकनीकी विवरण बरमूडा के स्वैपमेंट्स के मूल्यांकन के लिए लोकप्रिय तरीके रुबिनस्टीन द्विपद वृक्ष विधि और इसके विस्तारित संस्करण हैं, हॉल-गोरे ट्रिनीमियल ट्री विधि, या अन्य जाली-आधारित संख्यात्मक तरीकों। ये विधियां एक कारक के लिए अच्छे हैं और कभी-कभी दो कारक मॉडल हैं हालांकि, जैसा कि मॉडलिंग कारकों की संख्या बढ़ जाती है, पेड़ों के नोडों की संख्या या जाली के ग्रिड तेजी से बढ़ता है इस तरह की विशेषता बहुत पेड़-या जाली-आधारित संख्यात्मक तरीकों की शक्ति को सीमित करती है। एक क्रॉस-मुद्रा स्वैपमेंट के मामले में, न्यूनतम तीन कारक हैं: प्रत्येक मुद्रा के लिए एक कारक और एक एफएक्स दर के लिए। अगर ब्याज दरों के लिए दो या अधिक कारक मॉडल का उपयोग किया जाए, तो पेड़- या जाली आधारित विधियां अब उपयोगी नहीं रहेंगी। इस कम्प्यूटेशनल बाधा को तोड़ने का प्राकृतिक तरीका मोंटे कार्लो सिमुलेशन का सहारा है। ऐतिहासिक रूप से, मोंटे कार्लो के तरीकों को बरमूडान या अमेरिकी विकल्प मूल्यांकन में उपयोग करना बहुत कठिन माना जाता था। अब मोंटे कार्लो सिमुलेशन की शक्ति का विस्तार करने के तरीके हैं इन विधियों में, लॉन्गस्टैफ़ और श्वार्ट्ज द्वारा प्रस्तावित कम से कम वर्गों मोंटे कार्लो विधि ने इसकी व्यापकता, सादगी और अपेक्षाकृत अच्छे अभिसरण के कारण सबसे अधिक ध्यान आकर्षित किया है। विश्लेषण समर्थित FINCAD क्रॉस मुद्रा स्वैपशन फ़ंक्शंस निम्न के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है: मोंटे कार्लो द्वारा अनुरुप उचित मूल्य और एक बरमूडा शैली फिक्स-फॉ-फ्लोट क्रॉस-मुद्रा स्वैपमेंट के जोखिम के आंकड़ों की गणना करें। अंतर्निहित स्वैप में कस्टम संरचना (वेरिएबल काल्पनिक, चर कूपन, उत्पन्न दिनांक, आदि) हो सकते हैं। हर मुद्रा में हल-सफेद एक कारक शब्द संरचना मॉडल का उपयोग किया जाता है मोंटे कार्लो सिमुलेशन उचित मूल्य और एक बरमूडा शैली के फिक्स-फिक्स-फिक्स क्रॉस-मुद्रा स्वैपमेंट के जोखिम के आंकड़ों की गणना करें। अंतर्निहित स्वैप में कस्टम संरचना (वेरिएबल काल्पनिक, चर कूपन, उत्पन्न दिनांक, आदि) हो सकते हैं। हर मुद्रा में हल-सफेद एक कारक शब्द संरचना मॉडल का उपयोग किया जाता है मोंटे कार्लो अनुकार उचित मूल्य और एक बरमूडा शैली फ्लोट-फॉर-फ्लोट क्रॉस-मुद्रा स्वैपमेंट के जोखिम के आंकड़ों की गणना करें। अंतर्निहित स्वैप में कस्टम संरचना (वेरिएबल काल्पनिक, चर कूपन, उत्पन्न दिनांक, आदि) हो सकते हैं। हर मुद्रा में हल और श्वेत एक कारक शब्द संरचना मॉडल का उपयोग किया जाता है विभिन्न क्रॉस-मुद्रा स्वैपमेंट के मूल्य के लिए FINCAD समाधानों का मूल्यांकन करने के लिए, एक फ़िनकाड प्रतिनिधि से संपर्क करें। 18 जनवरी को रिचर्ड पैनी द्वारा ब्याज दर विकल्पों द्वारा पोस्ट किए गए ब्याज दर के जोखिम को कम करने के लिए उपयोग करने के लिए उत्कृष्ट उपकरण हैं। ब्याज दर की अस्थिरता की मासिक अवधि के जोखिम को कम करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक मजबूत संरचना ब्याज दर के स्वैपमेंट है। यह उपकरण एक स्वैप की सुरक्षा को जोड़ता है, जिसमें यूरोपीय शैली विकल्प की लचीलेपन होती है। ब्याज दर स्वैप एक ब्याज दर स्वैप फ्लोटिंग स्वैप के लिए एक निश्चित है जो एक निवेशक या कॉरपोरेट कोषाध्यक्ष को स्वैप बेचकर या खरीदने के जरिए ब्याज दरों के अपने जोखिम को कम करने की अनुमति देता है। एक निश्चित निर्धारित स्वैप ब्याज दरों पर चढ़ने के जोखिम को कम करता है, जबकि एक वेतन फ्लोट स्वैप ब्याज दरों में गिरावट का जोखिम कम करता है। यूरोपीय विकल्प एक यूरोपीय शैली विकल्प एक विकल्प है जिसमें विकल्प के खरीदार केवल समाप्ति तिथि पर विकल्प का उपयोग कर सकते हैं। यह विकल्प सही है लेकिन भविष्य में एक विशिष्ट तिथि के रूप में किसी वित्तीय साधन को खरीदने का दायित्व नहीं है। हड़ताल की कीमत वह कीमत है, जिस पर खरीदार और विक्रेता विकल्प वित्तीय उत्पाद को खरीदने के लिए सहमत हैं। ब्याज दर स्वैपमेंट एक ब्याज दर स्वैपमेंट सही है, लेकिन किसी विशेष तिथि पर ब्याज दर स्वैप खरीदने का दायित्व नहीं है। समाप्ति की तारीख पर, स्वैपशन के स्वामी को स्ट्राइक प्राइस पर स्वैप खरीदने का अधिकार है। एक स्वैपशन पेआउट प्रोफाइल यूरोपीय विकल्प के समान है। रिक्शा के लिए साइनअप, हमारे ट्रेजरी न्यूजलेटर हाल के पोस्ट लिंक्डइन हेजबुक पर अनुसरण करें रिक्शा के लिए साइन अप करने में मदद करता है, हमारे ट्रेजरी न्यूज़लेटर कॉपीराइट हेजबुक 2018